Χρηματιστήριο Αθηνών: Ελεγχόμενο profit taking στη σκιά του πετρελαίου και των ομολόγων

Σε τροχιά ήπιων πιέσεων και ελεγχόμενης κατοχύρωσης κερδών (profit taking) κινείται το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να διατηρούν επιφυλακτική στάση απέναντι στις διεθνείς εξελίξεις. Η επάνοδος των τιμών του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα και η παραμονή των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων σε ιδιαίτερα απαιτητικά επίπεδα δημιουργούν συνθήκες μεταβλητότητας, χωρίς ωστόσο να απειλούν μέχρι στιγμής τη μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση της εγχώριας αγοράς.

Διεθνείς πιέσεις από το Brent και τα κρατικά ομόλογα

Ο βασικός παράγοντας προβληματισμού για τις διεθνείς αγορές παραμένει το ενεργειακό κόστος και το κόστος δανεισμού. Η τιμή του αργού πετρελαίου Brent επανήλθε πάνω από το ψυχολογικό όριο των 100 δολαρίων ανά βαρέλι, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, και συγκεκριμένα η πρόσφατη επίθεση των ανταρτών Χούθι στη Σαουδική Αραβία, εντείνουν τις ανησυχίες για διαταραχές στην παγκόσμια προσφορά.

Την ίδια ώρα, η αγορά ομολόγων εξακολουθεί να εκπέμπει σήματα αυξημένου ρίσκου. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ παραμένει άνω του 5,3%, ενώ ο αντίστοιχος γερμανικός τίτλος προσεγγίζει το 3,5%. Στην Ελλάδα, το 10ετές ομόλογο διαπραγματεύεται κοντά στο 4,4%, επίπεδα που συντηρούν τη στάση αναμονής των διαχειριστών κεφαλαίων διεθνώς.

Η τεχνική εικόνα και τα επίπεδα στήριξης στο ταμπλό

Στη Λεωφόρο Αθηνών, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει ελεγχόμενη υποχώρηση, διατηρώντας ωστόσο την επαφή του με τις κρίσιμες τεχνικές στηρίξεις. Η παραμονή της αγοράς πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 30 και 50 ημερών πιστοποιεί ότι η τρέχουσα κίνηση αποτελεί πρωτίστως μια κίνηση αφομοίωσης των κερδών και όχι έναρξη βαθύτερης διόρθωσης.

Ιδιαίτερη σημασία έχει η συμπεριφορά του τραπεζικού κλάδου, ο οποίος μετά τις πρόσφατες ρευστοποιήσεις έδειξε σημάδια άμεσης ανάκαμψης, παρέχοντας πολύτιμα στηρίγματα στον δείκτη. Επιπλέον, το θετικό κλίμα που εξακολουθεί να επικρατεί στη Wall Street, με τον δείκτη S&P 500 να σημειώνει νέα ιστορικά υψηλά, λειτουργεί ως ανάχωμα απέναντι σε ένα γενικευμένο sell-off.

Οι καταλύτες για το επόμενο διάστημα

Παρά τις εξωτερικές πιέσεις, το επενδυτικό ενδιαφέρον στην ελληνική αγορά στρέφεται στους εγχώριους καταλύτες. Στο επίκεντρο τίθενται οι ανακοινώσεις για τα οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου των εισηγμένων, οι οποίες αναμένεται να επιβεβαιώσουν τη σταθερή κερδοφορία και την ισχυρή ρευστότητα σημαντικού μέρους των εταιρειών.

Παράλληλα, οι επιχειρηματικές εξελίξεις, οι συμφωνίες στον τομέα των υποδομών και της ενέργειας, καθώς και η γενικότερη ανθεκτικότητα της ελληνικής οικονομίας, συνθέτουν ένα υποστηρικτικό πλαίσιο ικανό να διατηρήσει το αγοραστικό ενδιαφέρον μόλις εξομαλυνθούν οι διεθνείς διακυμάνσεις.