Ελβετία: «Πράσινο φως» από την Άνω Βουλή για επιβολή ειδικού τέλους ρευστότητας στην UBS

Σε μία καθοριστική κίνηση για τη θεσμική αναμόρφωση του τραπεζικού πλαισίου προχωρά η Ελβετία, καθώς η αρμόδια Επιτροπή Οικονομικών Υποθέσεων και Φορολογίας της Άνω Βουλής τάχθηκε υπέρ της επιβολής προκαταβολικού τέλους στα πιστωτικά ιδρύματα για την πρόσβαση σε μηχανισμούς δημόσιας ρευστότητας. Το μέτρο αυτό, βάσει των αυστηρών κριτηρίων που προτάθηκαν, αφορά στην παρούσα φάση αποκλειστικά τον κολοσσό της UBS, πυροδοτώντας ήδη έντονες αντιδράσεις στους τραπεζικούς κύκλους της χώρας.

Στο επίκεντρο η UBS ως ο μοναδικός παγκόσμιος συστημικός παίκτης

Η κοινοβουλευτική επιτροπή κατέληξε στη θέση ότι η προκαταβολική χρέωση για τη διασφάλιση του δημόσιου μηχανισμού ασφαλείας (public liquidity backstop) θα πρέπει να αφορά μόνο τα συστημικά σημαντικά πιστωτικά ιδρύματα που διατηρούν εκτεταμένη διεθνή δραστηριότητα. Με δεδομένο το σημερινό τραπεζικό τοπίο της Ελβετίας, η UBS αποτελεί τη μοναδική τράπεζα που εμπίπτει σε αυτόν τον ορισμό, καθιστώντας την ουσιαστικά τον μοναδικό υπόχρεο της νέας επιβάρυνσης.

Επιπλέον, η επιτροπή πρότεινε τη σημαντική διεύρυνση της βάσης υπολογισμού του εν λόγω τέλους. Συγκεκριμένα, εισηγήθηκε να συμπεριληφθούν στον υπολογισμό τα χρεόγραφα που υπόκεινται σε μέτρα εξυγίανσης (bail-in debt), οι εξασφαλίσεις που έχουν ήδη κατατεθεί σε ξένες κεντρικές τράπεζες, καθώς και άλλες μορφές μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης, όπως τα καλυμμένα ομόλογα και τα χρεόγραφα τύπου Pfandbrief. Η UBS, από την πλευρά της, επέλεξε να μην προβεί σε κανένα επίσημο σχόλιο σχετικά με τις εξελίξεις.

Αντιδράσεις από τον κλάδο: «Ειδικός φόρος για την UBS»

Η απόφαση της επιτροπής προκάλεσε την άμεση αντίδραση της Ένωσης Ελβετών Τραπεζιτών (SBA), η οποία εξέφρασε την κατηγορηματική αντίθεσή της στην επιβολή της προκαταβολικής χρέωσης. Εκπρόσωποι της SBA υποστήριξαν ότι μια τέτοια ρύθμιση ισοδυναμεί στην πράξη με έναν ειδικό, τιμωρητικό φόρο που στρέφεται ευθέως κατά της UBS, γεγονός που ενδέχεται να υπονομεύσει τη διεθνή ανταγωνιστικότητα του ελβετικού χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Παράλληλα, εκπρόσωποι της αγοράς επισημαίνουν πως τέτοιου είδους επιβαρύνσεις μπορεί να δημιουργήσουν στρεβλώσεις, καθιστώντας τις ελβετικές τραπεζικές δραστηριότητες ακριβότερες σε σύγκριση με εκείνες των μεγάλων ανταγωνιστών τους στη Νέα Υόρκη, το Λονδίνο ή τη Φρανκφούρτη.

Η ανάγκη προστασίας των φορολογουμένων μετά το 2023

Η έντονη συζήτηση γύρω από το κόστος πρόσβασης στη δημόσια ρευστότητα αποτελεί άμεση συνέπεια της τραπεζικής αναταραχής του Μαρτίου του 2023. Η ξαφνική κατάρρευση της Credit Suisse και η εσπευσμένη διάσωσή της μέσω της απορρόφησης από την UBS απαίτησε τεράστιες κρατικές εγγυήσεις και κεφάλαια έκτακτης ανάγκης από την ελβετική κεντρική τράπεζα.

Σήμερα, με τον ισολογισμό της UBS να ξεπερνά αισθητά το συνολικό ΑΕΠ της Ελβετίας, οι νομοθέτες στη Βέρνη επιχειρούν να δημιουργήσουν ένα θεσμικό ανάχωμα που θα προστατεύει τους φορολογούμενους από μελλοντικούς κλυδωνισμούς. Βασικός στόχος είναι η διασφάλιση ότι το κόστος των μηχανισμών ασφαλείας θα καλύπτεται εκ των προτέρων από τα ίδια τα ιδρύματα που επωφελούνται από αυτούς, περιορίζοντας τον ηθικό κίνδυνο και ενισχύοντας τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα της οικονομίας.