Capital Maritime Finance: Πλώρη για το Euronext Athens με IPO έως 200 εκατ. ευρώ και συμβόλαια 3,9 δισ. δολαρίων

Μια ιστορική κίνηση για την εγχώρια κεφαλαιαγορά δρομολογεί η Capital Maritime Finance (CMF), συμφερόντων του εφοπλιστή Βαγγέλη Μαρινάκη. Η εταιρεία προχωρά στην αρχική δημόσια προσφορά (IPO) των μετοχών της με αποκλειστική εισαγωγή του συνόλου τους στο Euronext Athens. Πρόκειται για την πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία που επιλέγει την αποκλειστική διαπραγμάτευση στην ελληνική αγορά, ενισχύοντας καθοριστικά τον ρόλο της Αθήνας ως διεθνούς ναυτιλιακού και χρηματοδοτικού κόμβου.

Ένα ιστορικό βήμα και άντληση κεφαλαίων έως 200 εκατ. ευρώ

Σύμφωνα με τον επενδυτικό σχεδιασμό, η Capital Maritime Finance επιδιώκει να αντλήσει κεφάλαια έως και 200 εκατ. ευρώ. Τα έσοδα της δημόσιας προσφοράς θα κατευθυνθούν κατά κύριο λόγο στη χρηματοδότηση του εκτεταμένου ναυπηγικού της προγράμματος, καθώς και στην κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης. Η κίνηση αυτή συμπίπτει με τη στρατηγική διεύρυνσης της βάσης των εισηγμένων επιχειρήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο, αξιοποιώντας την ισχυρή εξωστρέφεια της ελληνόκτητης ναυτιλίας.

Το χρηματοοικονομικό προφίλ της εταιρείας παραμένει στιβαρό, καθώς από το συνολικό πρόγραμμα κεφαλαιουχικών δαπανών (capex) ύψους 1,9 δισ. δολαρίων έως το 2028, περίπου 1,6 δισ. δολάρια είναι ήδη εξασφαλισμένα μέσω τραπεζικού δανεισμού. Το υπόλοιπο ποσό θα καλυφθεί από τις λειτουργικές ταμειακές ροές και τα καθαρά έσοδα του IPO. Επιπλέον, η διοίκηση προβλέπει πολιτική τριμηνιαίων μερισματικών διανομών προς τους μετόχους με έναρξη το πρώτο τρίμηνο του 2027.

Ορατότητα εσόδων 3,9 δισ. δολαρίων με κορυφαίους ναυλωτές

Βασικό πλεονέκτημα του επενδυτικού προφίλ της CMF αποτελεί η εξαιρετική ορατότητα των ταμειακών ροών. Το σύνολο της διαθέσιμης χωρητικότητας είναι πλήρως ναυλωμένο με κάλυψη ημερών έως το 2034. Το συμβασιοποιημένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων αγγίζει τα 3,9 δισ. δολάρια, με τη μέση υπολειπόμενη διάρκεια των ναυλοσυμφώνων να διαμορφώνεται στα 9,5 έτη.

Οι συμφωνίες βασίζονται σε μακροχρόνια συμβόλαια τύπου take-or-pay με παγκόσμιους κολοσσούς της τακτικής ναυτιλίας (liner). Μεταξύ αυτών ξεχωρίζει η CMA CGM, με συμβάσεις ύψους σχεδόν 3 δισ. δολαρίων, καθώς και η Unifeeder (θυγατρική της DP World), με συμφωνίες που προσεγγίζουν το 1 δισ. δολάρια, διασφαλίζοντας σταθερότητα έναντι των διακυμάνσεων της ναυλαγοράς.

Νεότευκτος, «πράσινος» στόλος 36 πλοίων

Με την ολοκλήρωση των παραδόσεων, ο στόλος της Capital Maritime Finance θα αριθμεί 36 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων (13 σε λειτουργία και 23 υπό ναυπήγηση), με τη μέση σταθμισμένη ηλικία να διαμορφώνεται μόλις στα 2 έτη. Ο στόλος απαρτίζεται από 26 feeder containerships (1.800 έως 2.900 TEU) και 10 πλοία τύπου NeoPanamax (8.800 TEU).

Ιδιαίτερη έμφαση έχει δοθεί στην ενεργειακή μετάβαση, καθώς τα μεγαλύτερα πλοία διαθέτουν τεχνολογία διπλού καυσίμου με δυνατότητα χρήσης LNG, bio-LNG και e-LNG. Η στρατηγική αυτή τοποθετεί την εταιρεία σε πλεονεκτική θέση απέναντι στους αυστηρούς περιβαλλοντικούς κανονισμούς (EEXI, CII, EU ETS, FuelEU Maritime), σε μια εποχή όπου η γήρανση του παγκόσμιου στόλου containerships εντείνει την ανάγκη για σύγχρονα, ενεργειακά αποδοτικά πλοία.