Monte dei Paschi: Έκτακτο διοικητικό συμβούλιο μετά τη βελτιωμένη προσφορά της Intesa Sanpaolo

Σε κατάσταση εκτάκτου ανάγκης και στρατηγικού αναπροσανατολισμού εισέρχεται η Monte dei Paschi di Siena, καθώς το διοικητικό συμβούλιο της ιταλικής τράπεζας συγκαλεί έκτακτη συνεδρίαση τη Δευτέρα. Στο επίκεντρο των συζητήσεων τίθεται η ριζική επανεξέταση της στρατηγικής εξαγορών του ιδρύματος, υπό τη σκιά της βελτιωμένης πρότασης εξαγοράς που κατέθεσε ο τραπεζικός κολοσσός Intesa Sanpaolo.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, το ανώτατο διοικητικό όργανο της αρχαιότερης εν λειτουργία τράπεζας στον κόσμο πρόκειται να συνεδριάσει στις 18:00 (τοπική ώρα) στην ιστορική της έδρα στη Σιένα. Επισήμως, εκπρόσωπος της Monte dei Paschi απέφυγε να προβεί σε οποιοδήποτε σχόλιο, εντείνοντας το κλίμα αναμονής στις διεθνείς αγορές.

Υπό αμφισβήτηση το αμυντικό σχέδιο του Λουίτζι Λοβάλιο

Οι ραγδαίες αυτές εξελίξεις καταγράφονται σε μια κρίσιμη συγκυρία για τη συνολική αναδιάταξη του ιταλικού τραπεζικού συστήματος. Το φιλόδοξο σχέδιο του διευθύνοντος συμβούλου της τράπεζας, Λουίτζι Λοβάλιο, το οποίο προέβλεπε αυτόνομη αναπτυξιακή πορεία μέσω δύο ξεχωριστών εξαγορών, δέχεται πλέον ισχυρές πιέσεις και τίθεται υπό ανοιχτή αμφισβήτηση.

Υπενθυμίζεται ότι τον Αύγουστο, ο επικεφαλής του ομίλου είχε εισηγηθεί την κατάθεση προσφορών για την απόκτηση των Banco BPM και Banca Generali. Η κίνηση αυτή ερμηνεύτηκε ευρέως από τους αναλυτές ως μια αμυντική στρατηγική «δηλητηριώδους χαπιού» (poison pill), με στόχο να καταστήσει την Monte dei Paschi υπερβολικά μεγάλη για να απορροφηθεί από την Intesa Sanpaolo, διασφαλίζοντας την ανεξαρτησία της διοίκησής της.

Η πίεση των μετόχων και το τελεσίγραφο της Intesa Sanpaolo

Το σχέδιο του Λουίτζι Λοβάλιο άρχισε να αποδομείται όταν οι δύο μεγαλύτεροι μέτοχοι της Monte dei Paschi εξέφρασαν ανοιχτά τη διαφωνία τους με το εγχείρημα διπλής εξαγοράς, θεωρώντας το υπερβολικά ριψοκίνδυνο. Την ίδια στιγμή, η Intesa Sanpaolo εκμεταλλεύτηκε το ρήγμα, ενισχύοντας το προσφερόμενο τίμημα για την εξαγορά της τράπεζας.

Η νέα βελτιωμένη προσφορά της Intesa Sanpaolo συνοδεύεται ωστόσο από έναν ρητό και απαράβατο όρο: την πλήρη απόρριψη των δύο προτεινόμενων εξαγορών (Banco BPM και Banca Generali) από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Monte dei Paschi. Με αυτόν τον τρόπο, η διοίκηση της Intesa επιδιώκει να απομονώσει το σχέδιο του Λοβάλιο και να επιταχύνει τη συγκέντρωση δυνάμεων στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.

Το ορόσημο της 29ης Οκτωβρίου για το ιταλικό τραπεζικό τοπίο

Όλα τα βλέμματα στρέφονται πλέον στην 29η Οκτωβρίου, ημερομηνία κατά την οποία οι μέτοχοι της Monte dei Paschi θα κληθούν να λάβουν τις οριστικές αποφάσεις για το μέλλον του οργανισμού. Για να εγκριθεί το σχέδιο εξαγορών της διοίκησης, απαιτείται η αυξημένη πλειοψηφία των δύο τρίτων των καταμετρημένων ψήφων, στόχος που μοιάζει εξαιρετικά δύσκολος δεδομένης της στάσης των βασικών μετόχων.

Η τελική ετυμηγορία της κάλπης θα κρίνει εάν η ιστορική τράπεζα θα συνεχίσει την προσπάθεια αυτόνομης επέκτασης ή εάν θα ανοίξει οριστικά ο δρόμος για την απορρόφησή της από την Intesa Sanpaolo, επισφραγίζοντας ένα από τα μεγαλύτερα τραπεζικά mega-deals των τελευταίων ετών στη Νότια Ευρώπη.