Παγκόσμιο sell-off στις αγορές: Από το σοκ της AI στη Wall Street στο ντόμινο ρευστοποιήσεων σε Ασία και Ευρώπη

Αυτό που ξεκίνησε ως έντονος προβληματισμός για τις υπέρογκες αποτιμήσεις στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης (AI) εξελίσσεται πλέον σε ένα γενικευμένο κύμα φυγής από το ρίσκο. Οι διεθνείς αγορές βιώνουν έναν ισχυρό συστημικό κραδασμό, με τις μαζικές ρευστοποιήσεις να εξαπλώνονται ραγδαία από τη Νέα Υόρκη στην Ασία και τη γηραιά ήπειρο, παρασύροντας σχεδόν το σύνολο των κλαδικών δεικτών.

Το χρονικό της πτώσης: Από τη Wall Street στη συντριβή της Ασίας

Το έναυσμα για το παγκόσμιο sell-off δόθηκε στη Wall Street, όπου εξανεμίστηκαν περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαιοποίησης μέσα σε μία μόνο συνεδρίαση. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq Composite κατέγραψε ελεύθερη πτώση 5,5%, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 4,4%, ενώ ο βιομηχανικός Dow Jones έχασε 1.833 μονάδες (-3,4%), σημειώνοντας τη χειρότερη επίδοση των τελευταίων μηνών. Οι λεγόμενες Magnificent Seven υπέστησαν απώλειες άνω του 1 τρισ. δολαρίων, με την Nvidia να χάνει πάνω από 9% και 440 δισ. δολάρια από την αξία της.

Η σκυτάλη των ρευστοποιήσεων πέρασε άμεσα στην Ασία, όπου οι κυριότεροι δείκτες κατέγραψαν βαριές απώλειες της τάξης του 6%. Στο Τόκιο, ο Nikkei 225 εισήλθε επίσημα σε περιοχή bear market, απέχοντας πλέον πάνω από 20% από τα υψηλά του περασμένου Ιουνίου, με τη SoftBank Group να χάνει 10%. Ακόμη πιο δραματική ήταν η εικόνα στη Σεούλ, με τον δείκτη Kospi να σημειώνει βουτιά 6% και να υποχωρεί κατά 44% από την ιστορική κορυφή του, δεχόμενος ισχυρό πλήγμα από κολοσσούς ημιαγωγών, όπως η SK Hynix που σημείωσε απώλειες άνω του 10%.

Στο «κόκκινο» η Ευρώπη: Το sell-off υπερβαίνει την τεχνολογία

Το ντόμινο των πωλήσεων έπληξε αναπόφευκτα και τις ευρωπαϊκές αγορές. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 1,6%, με περισσότερες από εννέα στις δέκα μετοχές να κινούνται σε αρνητικό έδαφος. Ανάλογη εικόνα επικράτησε στον γερμανικό DAX και τον βρετανικό FTSE 100 (-1,5%), καθώς και στον γαλλικό CAC 40 και τον ισπανικό IBEX.

Το πλέον ανησυχητικό στοιχείο της τρέχουσας διόρθωσης είναι ότι οι πιέσεις δεν περιορίζονται πλέον μόνο στις μετοχές τεχνολογίας. Στην Ευρώπη, οι μεγαλύτερες απώλειες –άνω του 2%– εντοπίστηκαν στους κλάδους των μέσων ενημέρωσης, της υγείας και του λιανεμπορίου, ενώ στον FTSE 100 οι ρευστοποιήσεις επικεντρώθηκαν σε μεταλλευτικούς και βιομηχανικούς ομίλους, επιβεβαιώνοντας τη μαζική αποστροφή προς το ρίσκο.

Απομόχλευση, VIX και ανησυχίες για τα data centers

Ο δείκτης μεταβλητότητας και φόβου VIX εκτινάχθηκε στις 28,18 μονάδες, αντανακλώντας την έντονη νευρικότητα των θεσμικών χαρτοφυλακίων. Αναλυτές επισημαίνουν ότι ο ρυθμός των εκποιήσεων υποδηλώνει αναγκαστική απομόχλευση και margin calls. Όπως δήλωσε η Τσαρού Τσανάνα από τη Saxo Markets, τα κεφάλαια είχαν υπερσυγκεντρωθεί στο ίδιο αφήγημα, με αποτέλεσμα η παραμικρή διάψευση προσδοκιών να προκαλεί αλυσιδωτές αντιδράσεις.

Την ίδια ώρα, πέρα από τις υπερβολικές αποτιμήσεις, ρόλο καταλύτη διαδραμάτισαν οι πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ. Παρά το αρχικό ράλι ανακούφισης μετά τις ενδιάμεσες εκλογές, η προσοχή των αγορών εστιάστηκε στις προειδοποιήσεις εκλεγμένων στελεχών των Δημοκρατικών για επικείμενους αυστηρούς περιορισμούς στην ανέγερση νέων data centers, λόγω της υπέρμετρης ενεργειακής κατανάλωσης και του περιβαλλοντικού τους αποτυπώματος, ρίχνοντας βαριά σκιά στις μελλοντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες της AI.