Κίνα: Γιατί το Πεκίνο «εξαφάνισε» 670 τράπεζες σε έναν χρόνο – Η μεγάλη εκκαθάριση του χρηματοπιστωτικού συστήματος

Σε μία από τις πιο ριζικές και επιθετικές επιχειρήσεις αναδιάρθρωσης του χρηματοπιστωτικού της τομέα προχωρά η Κίνα, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές της χώρας έκλεισαν ή απορρόφησαν περισσότερες από 670 τραπεζικές οντότητες μέσα σε μόλις έναν χρόνο. Πρόκειται για έναν αριθμό-ρεκόρ που αποτυπώνει την αγωνία του Πεκίνου να θωρακίσει ένα τραπεζικό σύστημα-μαμούθ, συνολικού ενεργητικού 64 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, απέναντι στις έντονες οικονομικές αναταράξεις.

Σύμφωνα με στοιχεία της National Financial Regulatory Administration και σχετική ανάλυση του οίκου Fitch, ο συνολικός αριθμός των τραπεζικών ιδρυμάτων στην Κίνα έχει μειωθεί κατά 23% την τελευταία τετραετία, περιοριζόμενος πλέον στις 3.139 οντότητες. Η μαζική αυτή εκκαθάριση εκτυλίσσεται σε μια συγκυρία όπου η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη δοκιμάζεται από την πολυετή κρίση στα ακίνητα, τις αποπληθωριστικές πιέσεις, τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια και την υποτονική ζήτηση για νέα δάνεια.

Ο αδύναμος κρίκος των αγροτικών και περιφερειακών τραπεζών

Το επίκεντρο του σαρωτικού αυτού κύματος βρίσκεται στις μικρές περιφερειακές και αγροτικές τράπεζες. Όπως επισημαίνει η Fitch, τα συγκεκριμένα ιδρύματα συνιστούν τον πλέον ευάλωτο κρίκο του κινεζικού συστήματος, υποφέροντας από χαμηλή ποιότητα ενεργητικού, ανεπαρκή κεφαλαιοποίηση και σοβαρές αδυναμίες στην εταιρική διακυβέρνηση. Αν και μεμονωμένα είναι μικρού μεγέθους, η συλλογική τους βαρύτητα είναι τεράστια, καθώς αντιπροσωπεύουν πάνω από το 25% του συνολικού ενεργητικού των τραπεζών στην Κίνα.

Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η Εσωτερική Μογγολία, όπου μετά από σαρωτικές συγχωνεύσεις υπό την Inner Mongolia Rural Commercial Bank, απέμειναν μόλις 12 τράπεζες από τις περισσότερες από 100 που λειτουργούσαν προηγουμένως. Αντίστοιχα, τον περασμένο Ιούλιο στη Γιουχάν, οι αρχές ανέλαβαν τον έλεγχο της προβληματικής Z-Bank (με ενεργητικό 124 δισ. γιουάν) και την ενσωμάτωσαν στην Hankou Bank, σε μια κίνηση που ο οίκος Moody’s χαρακτήρισε ενδεικτική των αυστηρών παρεμβάσεων που θα συνεχιστούν.

Ο φόβος του ντόμινο και τα διδάγματα από το παρελθόν

Η στρατηγική του Πεκίνου δεν βασίζεται σε ανεξέλεγκτες πτωχεύσεις αλλά σε οργανωμένες απορροφήσεις και κεφαλαιακές ενέσεις από τοπικές κυβερνήσεις. Σύμφωνα με τον Τζέισον Μπέντφορντ, ερευνητή στο East Asian Institute του National University of Singapore, πρωταρχικός στόχος είναι η εξάλειψη των κινδύνων ρευστότητας και η απλοποίηση της εποπτείας μέσα από ενοποιήσεις άνευ προηγουμένου.

Το Πεκίνο γνωρίζει καλά πόσο γρήγορα μπορεί να εξαπλωθεί ένας τραπεζικός πανικός. Η κατάρρευση της Baoshang Bank το 2019 αποτέλεσε «σημείο καμπής» για την εποπτική αρχή, αποδεικνύοντας ότι τοπικές εστίες αστάθειας μπορούν να απειλήσουν την εμπιστοσύνη των καταθετών σε εθνικό επίπεδο. Όπως υπογραμμίζει και η Κάρεν Γου της CreditSights, όσο οι μεγάλες κρατικές τράπεζες παραμένουν ισχυρές, τόσο οι ρυθμιστικές αρχές θα επισπεύδουν την εξυγίανση των μικρών δανειστών, εξασφαλίζοντας ότι καμία τοπική σπίθα δεν θα εξελιχθεί σε συστημική πυρκαγιά.